重點摘要
1. 這是一篇以前整理的資料，整理上來做紀念
2. 慶幸那時就認識它了
好公司檢核 1 - 營收穩定
(1) 這是個人偏好, 台灣上市公司很少是營收穩定的
(2) 不是營收穩定
(3) 產品銷售結構變化, 黑色碳粉減少, 其餘尚正常.
(4) 黑色碳粉之低價競爭者多, 或許這會是常態.
好公司檢核 2 - 現金股利發放率
(1) 很好, 50%以上
(2) 能發出現金股利, 就是好公司
(3) 2008 - 2010之EPS都大於2
(4) 2003 - 2004之EPS資料欠缺
(5) 2011之EPS為2.71, 現金股利為2.5
好公司檢核 3 - 大股東持股：很好, 現在買成本比大股東低了
好公司檢核 4 - 盈餘再投資率：很好
償債能力1 - 負債比率：很好, 負債比率在30%以下
償債能力2 - 負債組成結構
(1) 主要是流動負債, 其中應付帳款與應付費用約佔40%
(2) 幾乎沒有長期負債
償債能力3 - 現金轉換循環
(1) 嗯, 不好
(2) 不過主要是存貨週轉天數拉高所致, 反應銷售去化的困難.
(3) 應收帳款微幅提高, 但表現尚稱正常.
獲利能力1
(1) 毛利率有回升, 40%
(2) 但稅後淨利率在下降?
獲利能力2
(1) ROE下滑, 但幸好仍維持15%以上
安全價值
(1) 淨值 18
(2) 現金價值 約 3元
(3) 20元或許有機會, 3元...嗯.
